Со времен Второй Мировой войны Исландия имела высокий уровень жизни во многих областях по сравнению с другими северными государствами. С 1901 по 1960 реальный национальный доход вырос в десять раз при среднегодовом росте в более чем 4%. В этом отношении Исландия опередила другие скандинавские страны и вошла в число самых богатых стран мира.
Этот период стал временем превращения экономики страны из экономики, обеспечивающий только поддержание существования страны в экономику рыночных отношений с быстром ростом урбанизации и другими чертами, свойственными индустриализации. Экономический рост в Исландии проходил намного острее, чем в других европейских странах, главным образом из-за колебаний в самой непостоянной рыболовной индустрии. Экономика выбралась из своего последнего спада в начале 1990-х.
Население за чертой бедности: нет данных
Безработица: 2,4 %
Первый профсоюз, ассоциация моряков, был основан в 1894 году, а первым союзом профессиональных рабочих был Союз Исландских Печатников, основанный в 1897 году. Во время Первой Мировой войны профсоюзы начали себя ощущать социальной силой, и в 1916 была сформирована Исландская Федерация Труда.
Женские права. Движение Суфражисток началось в конце девятнадцатого века. В 1882 году женщинам были предоставлены частичные права на участие в голосовании на местных выборах и получили полное избирательное право в 1908 году. С 1915 года женщины пользуются всеобщим избирательным правом. В Женский День в 1975 году исландские женщины провели широко освещаемую в печати национальную "забастовку" , чтобы подчеркнуть свои претензии на социальное равенство , в частности , что касается равной оплаты. В 1982 году , избирательная платформа, состоящая из одних женщин победила в выборах в органы местного самоуправления, получив определенное число мест в совете, а на следующий год выиграли три места в парламенте, став первой группой феминисток в мире, представленной в национальном парламенте.
Одна из основных задач профсоюзов сегодня - это пополнение пенсионных фондов, которые являются дополнением к небольшим пенсионным пособиям, выдаваемым государством. Пенсионные фонды также выступают с всё большей значимостью в качестве источника финансирования для ипотечного кредитования на покупку жилья, а также участвуют в программах строительства "социального жилья". Строительство жилья в Исландии , вероятно, более высокого уровня и более объёмны , чем в других странах. Частная собственность поддерживается также на очень высоком уровне. С 1930 года было принято много законов , обеспечивающих необходимое отношение к рабочим во многих сферах деятельности и их безопасность. Первый национальный план социального страхования вступил в действие в 1936 году. Он часто обновлялся и пересматривался, и с 1947 года он является обязательным для каждого гражданина , распространяясь на пожилых людей, инвалидов, промышленные несчастные случаи, помощь при материнстве, пособия по болезни, пособия детям и семьям, и страховые пособия матерям.