На прибрежных низменностях и невысоких плато развиты плодородные вулканические торфянисто-дерновые почвы, во внутренних районах — горные арктические почвы, у краев ледников часто заболоченные.

Почвы Исландии отчасти минеральные, лёссового типа, отчасти болотные, обогащенные минеральным материалом, производным от вулканического пепла, и отчасти эоловые пылеватые и песчаные. Менее 1/4 территории страны покрыто растительностью (против 2/3 во время заселения страны 1100 лет назад). Обширные внутренние плато почти целиком лишены растительного покрова. В составе растительности преобладают мхи и травы. Древесные растения еще недавно занимали всего 1% площади. Это в основном березы, обычно имеющие искривленные стволы из-за сильных ветров. В последние годы местами созданы значительные насаждения хвойных пород.

Такие типы почв не подходят для активного земледелия и развития растениеводства. Большинство территории занимают пастбища.